據(jù)銀多網(wǎng)了解，本周觀點:8月能繁母豬存欄環(huán)比下滑0.6%,生豬存欄環(huán)比小幅回升0.2%,補(bǔ)欄恢復(fù)仍偏慢。另外,白羽肉雞引種受限影響顯現(xiàn),未來1-2年“豬禽”整體供給將繼續(xù)維持低位。據(jù)協(xié)會數(shù)據(jù),截至8月底,全國在產(chǎn)/后備祖代雞存欄量分別為81.5/20.5萬套,同比分別下滑15%、58%;全國重點企業(yè)在產(chǎn)父母代雞存欄量為1271萬套,環(huán)比7月下滑約5%,父母代在產(chǎn)存欄拐點臨近,維持白羽肉雞產(chǎn)業(yè)鏈景氣反轉(zhuǎn)判斷,行業(yè)漲價趨勢仍在路上。飼料:上半年原材料成本下行、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化催生了第一波飼料股行情,雖然“后周期存欄回升”的邏輯印證時點略低于之前預(yù)期,但飼料股“第二波”銷量驅(qū)動行情仍值得期待。動物疫苗:重點把握招采體制改革與市場化機(jī)會,重點關(guān)注口蹄疫、豬瘟、藍(lán)耳市場化以及布病、小反芻獸疫納入政采等機(jī)會。投資建議:祖代引種限制對父母代雞苗影響的拐點即將出現(xiàn),產(chǎn)能收縮效應(yīng)在下游將充分顯現(xiàn),繼續(xù)推薦圣農(nóng)發(fā)展、益生股份、民和股份、仙壇股份、牧原股份、溫氏股份等;飼料“第二波”重點推薦海大集團(tuán)(估值具備吸引力)、禾豐牧業(yè)(白羽肉雞布局超預(yù)期)、新希望、唐人神、大北農(nóng)、金新農(nóng);動物疫苗重點推薦海利生物、中牧股份、生物股份、天康生物。主題機(jī)會建議可重點關(guān)注農(nóng)墾改革企業(yè)層面落地預(yù)期,亞盛集團(tuán)、北大荒等受益,地方國企改革華英農(nóng)業(yè)等受益。
重點公司跟蹤:禾豐牧業(yè):與安徽利辛縣就生豬產(chǎn)業(yè)化項目簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。通威股份:下屬公司與安徽東至縣政府就“東至縣通威漁光一體產(chǎn)業(yè)園項目”簽訂投資協(xié)議書。南寧糖業(yè):參投的產(chǎn)業(yè)并購基金擬16.8億收購英糖中國在廣西境內(nèi)的4家公司股權(quán)。
重要價格:9月14日,全國瘦肉型生豬出欄均價17.9元/公斤,環(huán)比下跌0.3元/公斤,同比上漲1%;豬糧比9.1:1,環(huán)比下跌3.2%,同比上漲19%;仔豬平均價為50.9元/公斤,環(huán)比下跌0.2%,同比上漲59.5%;母豬均價1930元/頭,環(huán)比下跌48元/頭,同比上漲11.4%。
本周煙臺地區(qū)白羽毛雞價3.75元/斤,環(huán)比維持不變;主產(chǎn)區(qū)雞苗價格為3.64元/羽,環(huán)比下跌2.9%。研報國泰君安
